1、5G应用专题之AGV:渗透加速，重点关注核心器件国产化1)近期中国移动等电信运营商大量采购5G 模组，5G 模组价格下降到500 元(含税价格)左右，极大降低下游AGV 等场景采用5G 网络的成本，结合5G 安全、低时延、高可靠等特性，AGV机器人的渗透率有望持续提升。

　　2)AGV 最主要的成本集中于减速器、伺服系统、控制器等核心零部件上，且核心零部件供应商主要为国外厂商，国产替代空间巨大。相关产业受益标的包括汇川技术(伺服系统)、雷赛智能(控制器)、绿的谐波(减速器)、埃斯顿(本体)等。

　　2、持续看好通信板块反弹

　　1)通信板块估值近期有所修复，重点关注港股电信运营商、物联网应用、云视讯等历史估值低位板块。

　　2)本周重点推荐低估值个股：TCL 科技(面板产能增速全球第一)、紫光股份(运营商及海外市场扩张，数通设备龙头)、朗新科技(支付宝等入口场景扩展)、金卡智能、航天信息、平治信息、中兴通讯(份额提升格局改善)等公司。

　　3、风险提示

　　价格竞争激烈行业毛利率下滑太快。

（文章来源：华西证券）